Qu’est-ce qu’un ETF de Bitcoin et comment cela fonctionne ?

Les partisans des ETF Bitcoin apprécient le fait qu’ils offrent aux investisseurs une exposition au marché complexe et volatil des crypto-monnaies, sans qu’ils aient besoin de détenir personnellement des crypto-monnaies. Voici quelques avantages des ETF Bitcoin.

Commodité et facilité

L’achat d’un ETF Bitcoin nécessite peu de connaissances techniques, si ce n’est de savoir utiliser un ordinateur, ouvrir un compte de courtage et passer un ordre d’achat. Les ETF offrent un moyen facile de profiter de la hausse des prix des actifs sans avoir à les posséder. En revanche, la détention de bitcoins réels nécessite un niveau d’expertise technique quelque peu avancé. Le bitcoin peut être une source de confusion pour les utilisateurs qui ne sont pas familiers avec la technologie. Le processus implique souvent la création d’un compte sur une bourse de crypto-monnaies, dont la plupart ne sont pas réglementées. L’achat d’un ETF rend cette étape inutile. Grâce à la facilité d’investissement dans l’EFT de Bitcoin, cela permet d’obtenir un effet de lever sur le prix du Bitcoin. Cela peut tout à fait se faire sans savoir comment fonctionne cette cryptomonnaie, ni s’inscrire à une bourse particulière, ni à assumer les risques liés à la possession directe de Bitcoins. Par exemple, les bitcoins sont conservés dans un portefeuille, et si un investisseur perd le mot de passe du portefeuille, ses bitcoins sont perdus à jamais. Un ETF Bitcoin simplifie le processus d’investissement en Bitcoin.

Stockage sûr

Une autre option pour posséder directement des bitcoins serait de détenir des pièces sur une bourse. Certaines bourses de crypto-monnaies peuvent être dignes de confiance, mais certaines ont également un passé controversé de piratage, de vol ou d’escroquerie. Même les bourses fiables exposent les investisseurs à des risques. Le stockage sécurisé des crypto-monnaies – par exemple, le stockage des clés privées d’un portefeuille Bitcoin – se fait le plus souvent à l’aide d’un portefeuille papier dans lequel les clés sont écrites sous la forme d’un code QR et d’une longue chaîne de caractères aléatoires, ou à l’aide d’une pièce matérielle externe appelée portefeuille matériel. Les médias sociaux et les forums de crypto-monnaies regorgent d’histoires d’horreur sur des utilisateurs qui ont envoyé des pièces à la mauvaise adresse, égaré leur phrase de passe de sauvegarde, oublié leur code PIN ou vécu d’autres tristes scénarios qui ont créé un monde de souffrance pour les investisseurs.

Moins de risque de contrepartie

Le risque de contrepartie survient lorsqu’un tiers détient quelque chose pour quelqu’un d’autre. Dans certaines situations, les intérêts du tiers peuvent être contraires à ceux des actifs de l’investisseur qu’il détient. Au fil des ans, certains fournisseurs de services ont vu le jour, promettant de conserver les pièces en toute sécurité pour les utilisateurs. Cette solution n’est pas forcément souhaitable ou prometteuse, mais même si elle convenait dans tous les cas, il y aurait toujours un risque. Au mieux, un événement imprévu tel qu’une faillite ou une perturbation du marché pourrait amener une entreprise à retenir les fonds de ses clients pendant un certain temps, les rendant inaccessibles au moment où les gens pourraient avoir le plus besoin de ces actifs.

Diversification

Un ETF peut détenir plus qu’un seul actif. Par exemple, un FNB Bitcoin (« Fonds Négocié en Bourse » en français) pourrait comprendre des bitcoins, des actions d’Apple, des actions de Facebook et plus encore, ce qui permettrait aux investisseurs d’atténuer les risques et de diversifier leur portefeuille. De plus, le fait de négocier un EFT de Bitcoin sur un marché boursier réglementé permet d’offrir aux investisseurs une possibilité de diversifier leurs portefeuilles de cryptomonnaies existants.

Efficacité fiscale

Étant donné que le bitcoin n’est pas réglementé et est décentralisé, la majorité des paradis fiscaux et des fonds de pension du monde n’autorisent pas l’achat de bitcoins. En revanche, un ETF Bitcoin négocié sur des bourses traditionnelles réglementé par le Haut Conseil de Stabilité Financière (HCSF)  bénéficierait de l’efficacité fiscale.